2025년 들어 소형모듈원자로(SMR) 시장이 상용화를 향해 빠르게 전진하고 있습니다. 탄소중립 정책 강화와 글로벌 에너지 수급 불안정 속에서, SMR은 차세대 에너지원으로 주목받고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 SMR 관련주에 대한 투자자들의 관심도 크게 높아지고 있습니다.
이번 포스팅에서는 SMR 산업의 핵심 밸류체인인 ▲원자로 및 설비 제작 ▲설계·엔지니어링 ▲운영·정비 ▲기자재 및 소재 공급 섹터로 나누어, 2025년 투자 유망 SMR 관련주를 심층 분석합니다.
1. 원자로·설비 제작 관련 SMR 관련주
✅ 두산에너빌리티
두산에너빌리티는 SMR 핵심 부품인 증기발생기, 원자로 압력용기 제작 역량을 갖춘 대표적인 종목입니다. 미국의 NuScale Power와 협력을 통해 SMR 전용 부품을 공급하고 있으며, 최근에는 X‑energy 및 AWS, 한국수력원자력과도 미국 SMR 프로젝트 ‘Xe‑100’ 관련 MOU를 체결했습니다.
2025년 기준, 두산에너빌리티는 SMR 전용 생산라인 확대 투자 계획을 밝히며 산업 내 입지를 공고히 하고 있습니다. 향후 SMR 대량 수주 시, 수혜 가능성이 높은 핵심 대형주로 평가받고 있습니다.
✅ 우리기술
우리기술은 세계 최초 상업용 SMART 원전에 계측제어 시스템을 공급한 이력이 있으며, 혁신형 SMR(i‑SMR)에도 참여 중입니다. 중소형 SMR 기자재 부문에서 강점을 보이며 SMR 관련 수혜주로 꾸준히 언급되고 있습니다.
✅ 오르비텍
오르비텍은 방사선 측정, 비파괴검사 기술을 기반으로 한 원전 정비 및 부품 검사에 강점을 가진 기업입니다. SMR과 같은 차세대 원전의 고도화된 안전 기준을 충족시킬 수 있는 기술력 덕분에 SMR 기자재 협력사로 주목받고 있습니다.
2. 설계·엔지니어링 관련 SMR 관련주
✅ 한전기술
한전기술은 원자력 플랜트의 기본설계 및 종합설계에서 독보적인 위치를 점하고 있습니다. SMR 도입 시, 설계 및 엔지니어링 단계에서 반드시 참여하게 되는 구조적 장점이 있습니다.
특히 최근에는 한국수력원자력이 추진 중인 혁신형 SMR(i‑SMR)의 계통 종합설계 용역을 수행 중입니다. 이처럼 핵심 엔지니어링 파트에서 경쟁력을 갖춘 기업으로 SMR 관련주 중 중추적 역할을 맡고 있습니다.
3. EPC·글로벌 수주 잠재주
✅ 현대건설
현대건설은 미국의 원자력 기업 Holtec과 함께 SMR‑160 모델의 설계 협력을 진행 중입니다. 이는 향후 미국 및 중동 지역의 SMR 프로젝트 수주에 참여할 수 있는 기반을 마련한 것으로, EPC(설계·조달·시공) 부문 SMR 관련주로 각광받고 있습니다.
✅ DL이앤씨
DL이앤씨는 X‑energy와 협약을 통해 SMR 설계 및 시공 참여를 예고했습니다. 특히 SMR 설계-조달-건설에 이르는 전 밸류체인을 포괄하는 역량을 강화하고 있으며, 해외 수출 확대 가능성이 있는 종목입니다.
✅ SK이노베이션
SK이노베이션은 미국의 차세대 원자로 개발사인 TerraPower에 투자하며 글로벌 SMR 생태계 진출을 가속화하고 있습니다. 단순 참여가 아닌 전략적 파트너십 성격이 강해, 해외 SMR 실증사업에서 기회 창출이 기대됩니다.
✅ 삼성물산
삼성물산은 미국의 NuScale Power와의 MOU 체결을 통해, 해외 SMR 프로젝트 수주 가능성을 열어두고 있습니다. 대형 EPC 프로젝트 수주 경험이 풍부하며, 플랜트 건설 경쟁력을 바탕으로 한 SMR 진출 기업으로 주목받고 있습니다.
4. 운영·정비 관련 SMR 관련주
✅ 한전KPS
한전KPS는 국내외 원전의 유지보수 전문 기업으로, 안정적 매출 기반을 확보하고 있는 점이 강점입니다. 특히 X‑energy 및 DL이앤씨와 함께 SMR Xe‑100 모델의 운영·정비 파트너로 참여하며, SMR 상용화 이후 가장 확실한 실적 창출 기대주로 평가받고 있습니다.
5. 기자재·소재 공급주
✅ 비에이치아이
비에이치아이는 열교환기, 보일러 등 SMR 기자재 부문에서 기술력을 갖춘 기업입니다. 현재까지는 주로 화력발전 부문 위주였으나, SMR 전용 부품 개발 가능성이 지속 언급되고 있습니다.
✅ 한신기계
한신기계는 원자력 발전에 사용되는 고압 압축기 부문에 공급 이력을 갖고 있어, SMR 시스템 내 부품 납품 가능성이 점쳐지고 있습니다.
✅ 그 외 소재 기업
- 세아제강지주: 고내열 강관 및 특수강 제품 보유
- 하나머티리얼즈: 고온 내열 특수소재 개발
- 포스코퓨처엠: 내방사능·고온 내구성 금속소재 개발 중
이들 기업은 SMR 관련 공급망 확대 시 중소형 수혜주로 부상할 가능성이 있습니다.
6. SMR 관련주 요약 리스트
| 카테고리 | 종목명 |
|---|---|
| 핵심 대형주 | 두산에너빌리티, 한전기술, 한전KPS |
| EPC·글로벌 수주주 | 현대건설, DL이앤씨, SK이노베이션, 삼성물산 |
| 기자재·소재주 | 우리기술, 오르비텍, 비에이치아이, 한신기계, 세아제강지주, 하나머티리얼즈, 포스코퓨처엠 |
★ 2025년 SMR 관련주는 미래 에너지 투자처의 중심 ★
SMR(소형모듈원자로)는 탄소중립, 에너지 자립, 글로벌 전력 수요 증가라는 세 가지 거대한 흐름이 맞물리며 빠르게 성장하고 있는 산업입니다. 이러한 변화 속에서 SMR 관련주는 단순한 테마주가 아닌, 중장기적 수익 모델을 갖춘 전략적 투자 대상으로 부각되고 있습니다.
특히 2025년은 SMR 관련 기술 상용화가 본격화되고, 국내외 프로젝트 수주가 가시화되는 전환점의 해입니다. 따라서 이번 포스팅에서 소개한 ▲두산에너빌리티, ▲한전기술, ▲한전KPS와 같은 대형주뿐 아니라, ▲현대건설, 삼성물산, DL이앤씨 등 글로벌 EPC 파트너, 그리고 ▲우리기술, 비에이치아이, 한신기계 등 기자재 공급주에 대한 선제적 관심이 필요합니다.
단기 급등보다는 산업 변화 흐름에 맞춘 장기 포트폴리오 전략으로 접근한다면, SMR 관련주는 향후 몇 년간 안정적이고 꾸준한 수익을 기대할 수 있는 성장주 투자 기회로 자리매김할 것입니다.
※ 모든 투자 판단은 본인의 책임이며 충분한 검토 후 신중한 결정을 권장합니다.
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